Jorge Zuloaga, redactor de Expansión especializado en inversión colectiva

- ¿Cuál crees que debe ser el papel de EFPA en el desarrollo de la figura del asesor en España?
Creo que EFPA está haciendo su trabajo a la hora de sentar las bases del asesoramiento en España. Es cuestión de tiempo que estos principios vayan calando y mejorando el panorama de la inversión.

- ¿Cuál de las conferencias de EFPA Congress te parece más interesante?
Periodisticamente hablando, me decanto por la de Antonio Moreno. Al final es el que manda en este sector…

- ¿Qué esperas de EFPA Congress?
Creo que puede ser una buena oportunidad para que los asesores financieros hagan balance de la crisis y la mejor forma de salir de ella. Seguro que saldrán muchas ideas para mejorar el sector.

- Una de las grandes preguntas actuales es si el inversor particular está dispuesto a pagar por asesoramiento financiero. ¿Qué opinas?
Estoy a favor de esta modalidad de pago. Al fin y al cabo se sabe lo que se está pagando y por qué. Mientras que en otras ocasiones los asesores se embolsan comisiones de retrocesión u otro tipo de beneficio como los que generan los productos estructurados para sus emisores que pueden ser incluso mayores. Ante todo, estoy a favor de la transparencia.

- ¿Que evaluación haces del ritmo de aprobación de EAFI?
Es demasiado lento. No es de recibo que hayan aprobadas tan sólo seis EAFI cuando hay al menos otras 30 en esperan. A una empresa de asesoramiento por mes, esto va para largo. Y si queremos fomentar un mercado de asesoramiento más competitivo e independiente de las entidades financieras, hay que dar un empujón a las EAFI. Cuanto antes se haga, mejor.

- ¿Crees que los asesores independientes podrán llegar a tener tanta importancia como el mundo anglosajón? ¿Por qué?
Me encantaría verlo, pero sinceramente veo muy complicado que las entidades financieras cedan cuota de mercado a asesores independientes que, a priori, no tienen medios para competir en igualdad. En el sector de fondos lo han intentado y apenas superan el 7%-8% del patrimonio gestionado.

Quizá el detalle más significativo del estudio es que se les preguntó a los encuestados en quién confiaban más para sus ahorros y la respuesta de la mayoría fue: “En nosotros mismos”. Una respuesta seguida muy de lejos por el resto de opciones vinculadas con la profesión de asesoramiento financiero: “Los bancos y las sociedades de créditos hipotecarios ocupaban un distante segundo puesto, y muy pocas personas declararon confiar en una empresa de inversiones o en un agente de bolsa”.

Lo curioso es que, en la misma encuesta, se percibía “el alto grado de incertidumbre presente en los hogares con respecto a dónde colocar su dinero”. Es decir, que los usuarios sí tienen esa necesidad de un mejor apoyo en sus inversiones. ¿Pero cómo hacerlo?

Como sabéis, una de las ponencias estrella de EFPA Congress tiene como título precisamente “Recuperando la confianza de los nuevos inversores: venta y asesoramiento en el nuevo entorno�, en la que participarán Eugenio Yurrita, presidente, BBVA Gestión; Merche Grau, directora de banca privada y gestión de activos, Caixa Catalunya; Jesús Sánchez Quiñones, director general, Renta y Javier Marín, responsable banca privada, Santander Central Hispano.

Pero el debate y el turno de preguntas en aquella sesión tendrá más vigencia si desde hoy empezamos a hacernos preguntas y a plantearnos respuestas. Por eso, os animo a participar en el debate. ¿Qué opináis de los resultados de esta encuesta? ¿Creeis que refleja el sentimiento de los inversores? ¿Cómo pueden los asesores cuyos clientes están contentos ganar más reputación dentro de la comunidad financiera?

Os animo también a participar en este debate que ya se están planteando los inversores. Por ejemplo, este usuario de Unience, la comunidad de inversores, en su blog de Unience. En el grupo EFPA España, en el que ya somos 120 usuarios, también podéis compartir vuestras opiniones, ya que el blog del grupo está abierto a la participación de todos los miembros del mismo.

Primero, por el gran reto: asistimos a un momento en el que muchos inversores han visto la necesidad de contar con un buen asesor financiero, en estos mercados cada vez más complejos. Pero esto ocurre mientras muchos de ellos se han sentido mal asesorados durante la crisis, lo que ha generado una cierta desconfianza hacia estos servicios.

Por eso tiene tanto interés la una mesa redonda dedicada a este asunto en EFPA Congress el tema “Recuperando la confianza de los nuevos inversores: venta y asesoramiento en el nuevo entorno”, en la que participarán Eugenio Yurrita, presidente, BBVA Gestión; Jaume Massana, director general adjunto, Caixa Catalunya; Jesús Sánchez Quiñones, director general, Renta y Javier Marín, responsable banca privada, Santander Central Hispano.

Segundo, por los cambios que ha habido en la legislación en los últimos años, que han introducido la figura de las EAFI, que posibilitan el cobro por servicios de asesoramiento. Aunque los registros avanzan a paso moderado, la inquietud por conocer la marcha de las primeras entidades en registrarse seguro que genera interés y dará material para los espacios de networking durante el congreso.

Esta temática está llegando también a los diarios de información general, como El País, que a finales de agosto publicó este interesante artículo sobre las EAFI, con una amplia variedad de opiniones en el mismo. Aunque quizá lo que necesita la profesión no es tanto “gurús”, como asesores que sepan más de adecuar las carteras de los clientes con sus verdaderas necesidades de los clientes que de adivinar el futuro de los mercados. Con esto último ya sabemos lo que suele pasar.

¿Qué crees que sería importante abordar durante el congreso sobre este tema? ¿Qué expectativas tienes de la mesa “Recuperando la confianza del cliente? ¿Qué puntos serían más interesantes a abordar por los asistentes?